丽江旅游()(.sz/人民币21.10,买入)公告2011年上半年实现2,900-3,100万元净利润,同比增长350-370%,锁定我们预计的原有业务净利润的44%左右,基本符合我们的年初预期,但好于1季度的实际经营状况继续看好“丽江旅游”品牌的转型升级和公司丽江旅游资源平台定位,维持买入评级

索道业务受益市场景气度回升:2011年上半年,公司索道业务同比增长63%至8,693万元由于今年云南省加大推行旅游“公对公”政策、打击零负团费,短期冲击全市团队客市场但按照市旅游局的统计口径,2011年1-4月,丽江市接待游客299.67万人次,艳遇丽江同比增长20.02%,比1-3月的客流增速提高8.81个百分点,比2010年同期提高7.29个百分点——

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初现市场景气度回升,符合“后世博”判断我们粗略估计公司1季度索道客流集中分布在大索道,中小索道的游客被挤出,但预计2季度大索道和云杉坪的客流均实现正增长酒店业务向好:2011年上半年,公司酒店业务的营业收入实现45%的同比增长至3,510万元当期丽江和府皇冠假日酒店在携程的房价1,222元起,获得4.7/5的口碑高评分,荣膺2011年旅行者之选“中国内地25家顶级酒店”以及2010旅游点评网&ldqu云南丽江旅游景点o;最受客人喜爱优秀酒店奖”年内大幅减亏的预期不变,长期将受益于丽江高端会议度假酒店集群的建设